中國(guó)金屬礦業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院 張珣

 

 

摘要：2025年，禁售傳統(tǒng)燃油車將成為大勢(shì)所趨，全球新能源汽車將進(jìn)入高速發(fā)展階段，戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，未來五年將是我國(guó)布局戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)的重要機(jī)遇期。

 

2025年是我國(guó)“十四五”規(guī)劃和“中國(guó)制造2025”的收官之年，隨著新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展，帶動(dòng)鎳、鈷、鋰、鉑族金屬、石墨、稀土等戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)的需求大幅增長(zhǎng)，2025年也將成為全球戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)的決勝之年。

一、2025年禁售傳統(tǒng)燃油車將成為大勢(shì)所趨

國(guó)內(nèi)汽車制造商中，北汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、海馬汽車已經(jīng)率先宣布將從2025年開始停售燃油車；一汽-大眾則提出了“2025戰(zhàn)略”：到2025年，一汽-大眾的產(chǎn)品線將接近40款，新能源車型將占到一汽-大眾產(chǎn)量的四分之一。國(guó)外汽車制造商中，日本豐田已經(jīng)明確表示要在2025年停止生產(chǎn)傳統(tǒng)燃油汽車，日本本田將在2025年前實(shí)現(xiàn)全部車型電動(dòng)化，韓國(guó)現(xiàn)代汽車計(jì)劃在2025年將純電動(dòng)車型總銷量提升至56萬輛，意大利著名運(yùn)動(dòng)跑車品牌法拉利將在2025年后發(fā)布第一款純電動(dòng)車型。

歐洲國(guó)家在2017年先后公布了禁售燃油車時(shí)間表，禁售時(shí)間大致在2025年至2050年之間，其中挪威的電動(dòng)車保有量和銷售量已經(jīng)占有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較高比例，明確表示將在2025年禁售傳統(tǒng)的燃油汽車。我國(guó)的海南省出臺(tái)了《海南省清潔能源汽車發(fā)展規(guī)劃》，至2030年，全域禁止銷售燃油汽車（表1）。

表1 各國(guó)地區(qū)禁售燃油車時(shí)間表

二、2025年新能源汽車將進(jìn)入高速發(fā)展階段

 

今年12月3日，工信部就《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》（征求意見稿）公開征求意見，提出到2025年，新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將明顯提高，動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、車載操作系統(tǒng)等關(guān)鍵技術(shù)將取得重大突破；新能源汽車新車銷量占比將達(dá)到25%左右，智能網(wǎng)聯(lián)汽車新車銷量占比將達(dá)到30%，高度自動(dòng)駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車將實(shí)現(xiàn)限定區(qū)域和特定場(chǎng)景商業(yè)化應(yīng)用。這一宏偉目標(biāo)并不是憑空提出的，它是建立在國(guó)家節(jié)能減排規(guī)劃以及市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)性基礎(chǔ)之上的：

1.國(guó)家第六階段機(jī)動(dòng)車污染物排放標(biāo)準(zhǔn)（簡(jiǎn)稱國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)）將于2023年全面實(shí)施（表2），就汽車制造企業(yè)目前的技術(shù)水平而言，傳統(tǒng)的燃油汽車很難達(dá)標(biāo)，研發(fā)和生產(chǎn)成本也會(huì)越來越高，所以會(huì)推動(dòng)新能源汽車的發(fā)展。

表2 國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)全國(guó)實(shí)施時(shí)間

 

資料來源：中國(guó)汽車工業(yè)信息網(wǎng)

1.根據(jù)中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)編制的《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》，至2025年，乘用車新車平均油耗要達(dá)到4.0升/百公里，商用車新車油耗要達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平；新能源汽車銷量占汽車整體銷量的比例達(dá)到20%以上，高度自動(dòng)駕駛車輛市場(chǎng)占有率達(dá)到約15%。

2.2025年電動(dòng)車擁有成本將低于燃油車：有研究報(bào)告測(cè)算預(yù)測(cè)，在2024年，電動(dòng)車和燃油車的擁有成本差距將會(huì)縮小到5000元之內(nèi)，而到2025年，純電動(dòng)汽車的全生命周期擁有成本優(yōu)勢(shì)將會(huì)出現(xiàn)。另外，電動(dòng)車在行駛過程零排放，并與網(wǎng)聯(lián)化、智能化、自動(dòng)駕駛有更好的親和力，都使電動(dòng)車具有更高的性價(jià)比。

綜上所述，2025年之后，電動(dòng)汽車將會(huì)進(jìn)入高速發(fā)展階段，在2050年左右達(dá)到峰值。著名投行摩根士丹利甚至樂觀認(rèn)為，2050年全球新能源汽車銷量將在全球汽車銷量中占比達(dá)到90%。

三、2025年戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)將呈爆發(fā)式增長(zhǎng)

隨著新能源汽車產(chǎn)銷量爆發(fā)式增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)鎳、鈷、鋰、鉑族金屬、石墨、稀土等戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)（表3）的需求有望大幅增長(zhǎng)。

表3新能源汽車與礦產(chǎn)資源

資料來源：自然資源部《全球礦業(yè)發(fā)展報(bào)告2019》

 

根據(jù)麥肯錫咨詢的報(bào)告，到2025年，全球電動(dòng)汽車產(chǎn)量將達(dá)到1300-1800萬輛；鋰的需求將增長(zhǎng)3倍，從21.4萬噸增加到66.9萬噸碳酸鋰當(dāng)量，鈷的需求將增長(zhǎng)60%，從13.6萬噸增加到22.2萬噸。根據(jù)瑞銀的報(bào)告，到2025年，電動(dòng)汽車對(duì)鎳的需求將增長(zhǎng)10倍，從6萬噸增加到66.5萬噸。根據(jù)Adamas Intelligence的報(bào)告，從2018年到2025年，電動(dòng)車電機(jī)對(duì)稀土的需求將增長(zhǎng)350%，其中對(duì)氧化鐠釹的年需求將從3000噸增加到13000噸。

四、未來五年是布局戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)的重要機(jī)遇期

從目前的分析來看，2025年新能源汽車迎來大發(fā)展是大概率事件，將導(dǎo)致與新能源汽車制造有關(guān)的金屬——銅、鎳、鈷、鋰、石墨、稀土等的用量的大幅增加，這些金屬將面臨約二十五年的黃金發(fā)展機(jī)遇，到2050年左右達(dá)到峰值。

西方發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)未雨綢繆，他們把戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)稱為“關(guān)鍵礦產(chǎn)”（表4）：歐盟早在2011年就已經(jīng)提出“關(guān)鍵原材料清單”，后又于2014年和2017年兩次進(jìn)行補(bǔ)充完善，以強(qiáng)化關(guān)鍵礦產(chǎn)的供應(yīng)安全；2018年5月，美國(guó)內(nèi)政部發(fā)布關(guān)于“關(guān)鍵礦產(chǎn)”最終名單；2019年，澳大利亞對(duì)外發(fā)布《澳大利亞關(guān)鍵礦產(chǎn)戰(zhàn)略2019》。

表4 西方國(guó)家關(guān)鍵礦產(chǎn)名單

一些國(guó)際礦業(yè)巨頭也已經(jīng)開始提前布局，它們希望能從中國(guó)的新能源汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)中獲取像過去數(shù)十年從中國(guó)的鋼鐵市場(chǎng)增長(zhǎng)通過鐵礦石銷售所獲取的同樣收益。巴西的淡水河谷公司計(jì)劃在電池需求上升之前提高鎳產(chǎn)量，該公司的目標(biāo)是在未來幾年將該金屬的產(chǎn)量提高約70%，達(dá)到每年36萬噸，主要是通過在印尼擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)。必和必拓將鎳作為核心業(yè)務(wù)，旗下西部鎳業(yè)（Nickel West）公司將從2020年二季度開始轉(zhuǎn)產(chǎn)硫酸鎳，目標(biāo)是建成全球最大的硫酸鎳工廠。

 

世界最大的鋰生產(chǎn)商美國(guó)雅寶公司計(jì)劃在2024年前將鋰產(chǎn)能提高一倍至每年225000噸。

中國(guó)以外最大的稀土生產(chǎn)商澳大利亞萊納斯公司（Lynas Corporation）未來計(jì)劃投資5億澳元，在2025年前將鐠釹產(chǎn)量提高到每年10500噸。公司的2025計(jì)劃包括在西澳大利亞建設(shè)一座稀土裂解和浸出工廠，在美國(guó)德克薩斯州與藍(lán)線公司合資建設(shè)稀土分離工廠，威爾德山選礦廠升級(jí)改造以及馬來西亞關(guān)丹工廠發(fā)展深加工業(yè)務(wù)等。

國(guó)內(nèi)的有色礦企也看到未來新能源汽車發(fā)展帶來的巨大市場(chǎng)機(jī)遇，洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司已在剛果民主共和國(guó)經(jīng)營(yíng)著全球最大的鈷礦之一。該公司近日表示，擬通過收購(gòu)及注資，間接持有華越鎳鈷30%的股權(quán)。華越鎳鈷注冊(cè)資本2.6億美元，在印尼莫羅瓦利工業(yè)園區(qū)投資12.8億美元建設(shè)年產(chǎn)6萬噸鎳金屬量的混合氫氧化鎳鈷的紅土鎳礦濕法冶煉項(xiàng)目。浙江華友鈷業(yè)通過一家全資子公司持有華越鎳鈷57%的股權(quán)，中國(guó)不銹鋼巨頭青山控股集團(tuán)則通過一家子公司持有華越鎳鈷10%的股權(quán)。

“運(yùn)籌帷幄之中，決勝千里之外”。為迎接2025這一戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)的決勝之年，我們必須提前布局，做好“十四五”發(fā)展規(guī)劃工作。在所有戰(zhàn)略性新興礦產(chǎn)中，鎳無疑是應(yīng)該優(yōu)先考慮的金屬，其次利用鈷、鋰價(jià)格大幅下跌的機(jī)會(huì)并購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

目前，我國(guó)海外鎳礦的投資主要集中在印尼的紅土鎳礦項(xiàng)目，而且主要投資方為國(guó)內(nèi)的不銹鋼生產(chǎn)廠家，相比之下，有色礦企在海外的鎳礦投資項(xiàng)目較少，相信隨著不銹鋼需求的飽和以及鋰離子三元正極材料對(duì)硫酸鎳需求的增加（表5），會(huì)出現(xiàn)越來越多的有色礦企的鎳礦并購(gòu)項(xiàng)目。

表5 中國(guó)三元材料企業(yè)高鎳產(chǎn)能布局情況

資料來源：真鋰研究，2019年11月26日

 

當(dāng)前鈷、鋰市場(chǎng)價(jià)格的下跌，是因?yàn)槿虍a(chǎn)能的過度釋放以及對(duì)中國(guó)新能源汽車增長(zhǎng)速度的誤判。鈷、鋰行業(yè)還將經(jīng)歷一段痛苦掙扎的過程，有資金有實(shí)力的大企業(yè)能挺過寒冬，一些中小企業(yè)則很有可能倒在黎明前的黑暗中，為其他企業(yè)的進(jìn)入提供并購(gòu)的機(jī)會(huì)。

稀土也應(yīng)是關(guān)注的首選對(duì)象之一，尤其是輕稀土中的鐠、釹和重稀土中的鏑、鋱。我們近年來把關(guān)注的目光更多投向澳大利亞和加拿大等傳統(tǒng)礦業(yè)國(guó)家，其實(shí)非洲也有很多稀土綠地項(xiàng)目有待于我們?nèi)ネ诰?。例如布隆迪的加卡拉?xiàng)目、安哥拉的隆貢若項(xiàng)目、坦桑尼亞的恩瓜拉項(xiàng)目、坦桑尼亞的韋古山項(xiàng)目、南非的斯廷坎普斯克拉爾項(xiàng)目、馬拉維的松尾山項(xiàng)目以及津巴布韋的一些項(xiàng)目。非洲稀土項(xiàng)目普遍具有品位高的特點(diǎn)，目前主要由英國(guó)、澳大利亞和加拿大等西方公司控制。我們應(yīng)該關(guān)注未來非洲稀土項(xiàng)目開發(fā)對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)帶來的影響，并積極參與資源條件好的項(xiàng)目，可以與西方公司合作，利用我方先進(jìn)的分離技術(shù)，將非洲的稀土精礦運(yùn)回國(guó)內(nèi)加工。

雖然新能源汽車發(fā)展是大概率事件，我們同時(shí)也應(yīng)密切關(guān)注內(nèi)燃機(jī)技術(shù)和電池技術(shù)的發(fā)展對(duì)汽車行業(yè)的影響。如果內(nèi)燃機(jī)技術(shù)取得重大突破、動(dòng)力電池技術(shù)無法有效提升，或者氫燃料電池取得重大進(jìn)展，都會(huì)影響到鎳、鈷、鋰等電池金屬的需求。